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一个操盘手的实录:止损——交易者的底线思维  

2018-01-15 17:45:50|  分类: 〖技术精华〗 |  标签: |举报 |字号 订阅

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一个操盘手的实录:止损——交易者的底线思维


    只有控制风险、保存实力才有可能获得成功。孙子曰:昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。为了帮助投资者在股市中避免亏损,掌握有利的止损解套机会,今天笔者就结合股市投资者的实战经验,详细讲解了股票操作中的各种止损形态及解套模式,相信能提供给投资者更多的实战参考。

止损,股市中永恒的话题,不管是成熟的市场,还是发展中的市场,止损永远是各路资金最重要的操作防线,它是斩断严重套牢的快刀,切断继续亏损的利剑。但是,对于止损的使用,却很少有人能够严格执行。著名的投资大师江恩做了280多次操作,92%赚钱,8%亏本,每次亏本的股票,都提前止损。江恩理论最精华的部分,是反复提醒止损。今天笔者就给大家讲讲技术止损的操作方法。

技术止损法是指将止损价位点的设置与技术分析相结合的止损方法。运用技术止损法必须同时具有对市场走势分析能力和市场交易控制能力,因此,相对前两种的止损方法,技术止损法对投资者的要求更高。

技术止损依照技术类别的不同可以分为趋势切线止损、K线形态止损和指标技术止损三类。

这个方法就是将止损设置跟技术分析来结合,剔除市场的随机波动之后,在关键的技术位置设置止损单,从而避免了亏损进一步扩大,一般而言,运用技术止损法,无非就是小亏赌大盈。通过对股价运行的分析,一旦发现股价出现破位时,就要坚决止损,技术止损法细分为以下的几种:

一、 趋势切线止损

趋势切线止损是指根据股票走势画出趋势走势图,当股价有效跌破趋势线的切线便执行止损。在运用趋势切线止损时应着重注意当K线有效跌破趋势后,止损价位和时机的选择,最主要考虑的因素是价格和时间。

首先,从价格上考虑。并不是K线跌破趋势线切线后就立刻执行止损,而需要考虑K线跌过趋势线切线多少价差之后再进行止损,一般认为当K线有效跌破趋势线切线,即当K 线价位和趋势线切线价位形成3%差距后便可执行止损。

其次,从时间上考虑。当K线有效跌破趋势线切线而K线价位与趋势线切线价位差还未到达3%时,则应从时间上进行考虑。一般认为K线连续3天跌破趋势线切线便可以执行止损。

案例讲解:中信银行(601998)走势趋势图

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

从图中,K线有效跌破趋势线切线价位 7.1 元左右,K 线下跌幅度已超过 K线与趋势线切线价位 3%,且连续 3天形成有效跌破,因此中信银行的趋势线切线止损点价位是6.9元左右。

二、K线形态止损

K线形态止损是指根据K线形态学相关的技术理论设置和实施止损点位。K线的常见形态包括有黄昏之星、穿头破脚、射击之星等。在运用K线形态止损时需要对K线形态出现的走势形式进行分析和判断。

1:黄昏之星止损

黄昏之星由三根阴阳K线所组成,在上升趋势过程中,黄昏之星的出现通常是行情走势可能转变为跌势的预示,也是K线形态止损价位点。

案例讲解:浦发银行(600000)走势趋势图

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

如图所示,K线上涨至 27元左右时 K线形成了连续两个黄昏之星形态,强烈预示着股价走势将要反转,而后K线连续走出中阴线和大阴线结合的多根阴线,股价从27元左右直接下跌至17元左右,趋势走势由涨转跌,而在顶部所形成的两个黄昏之星则是最好的止损点位。

2、穿头破脚止损

穿头破脚也由两根阴阳K线所组成,其形态已在第五章第一节中多K线组合分析中已有介绍,在上升趋势过程中,穿头破脚的出现通常也是行情走势转变为跌势的预示。它也可作为K线形态止损价位点。

案例讲解:华丽家族(600503)走势趋势图

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

如图所示,K线上涨至14.5元左右时K线形成了穿头破脚形态,强烈预示着股价走势将要反转,而后K线连续走出中阴线、小阴线和大阴线三根阴线,股价从 14.5 元左右直接下跌至 11 元左右,趋势走势由涨转跌,而在顶部所形成的穿头破脚则是最好的止损点位。

3、射击之星止损

射击之星为单一K线,其形态已在第五章第一节中多K线组合分析中已有介绍,在上升趋势过程中,射击之星的出现通常也是行情走势转变为跌势的预示,是反转预警信号,也是K线形态止损价位点。

案例讲解:香江控股(600162)走势趋势图

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

如图所示,K线上涨至6.3元左右时K线形成了射击之星形态,强烈预示着股价走势将要反转,并且射击之星K线形态的上影线长度大于实体长度的两倍以上,说明在此点位,空方大压力力度很强,股价难以再继续上涨,继而K线由一根中阴线引导,行情走势呈现下跌趋势,股价从6.3元左右直接下跌至5.2元左右,趋势走势由涨转跌,而在顶部所形成的射击之星则是最好的止损点位。

总而言之,K线形态反映了股市的供求关系和趋势走势,而K线组合中一些预测后市可能下跌的形态,可以帮助投资者找到合适的止损点位,运用K线形态止损法时应切合市场走势趋势进行分析,判断止损价位点和时机。

三、技术指标止损

技术指标止损是指利用股价相关的技术指标信号设定止损价位点。技术指标止损可以分为主图技术指标止损和副图技术指标止损两种。

1、主图技术指标和副图技术指标

主图指数指标主要包括 MA(移动平均线)、BOLL(布林线)等,而副图技术指标主要包括 RSI(相对强弱指标)、KDJ(随机指标)、MACD(平滑移动平均线指标)等。主图技术指标与副图技术指标结合在一起运用,可以更加准确地判定股价走势的转变,更加准确地把握住转势之时止损价位点的判定。

2、主图技术指标和副图技术指标应用

在运用30日均线主图技术指标与MACD副图技术指标相结合进行分析判断时,当股价跌破30日均线,并且MACD达到超买区,并发出“死叉”卖出信号,则此点视为技术指标止损价位点。

案例讲解:济南钢铁(600022)走势图

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

从上图中,可以看到股价上升至25元附近时,受空方打压,K线形态呈现为十字形形态,预示后市走势可能会转变,随后股价开始下跌,走势呈下跌趋势,一根大阴线使股价跌至均线附近,接下来一根阴线同时跌破5日、10日、30日均线,MACD也到达了超卖区,并且出现“死叉”卖出信号,此价位点就是技术指标止损价位点,应该及时止损。股价跌破30日均线后,反复试探30日均线压力位而无法上破再形成上涨趋势,当第三次试探未果之后,趋势走势完全由涨转跌。

以下四大解套绝招和实战操作技巧

一、止损解套

止损解套的基本方法是:在买进股票的同时,根据股市情况和自己的资金实力,先设定一个止损位,如果股票价格已经下跌到这个价位,就果断抛售。这种“壮士断腕”的方法也是一种减少损失的行之有效方法。该方法常使用于熊市初期,尤其适用于追涨、投机性买入和股价在高位的股票面临急跌时。中小股民遇到股票下跌往往都不愿承认损失,抱着不卖也不亏的思想,始终不卖出手中的股票,希望股票再次上涨挽回损失。而且中小股民最喜欢追高,股票涨了不卖,如果跌了更是不会卖。而往往事与愿违,待股票进入调整期后,后市的调整时间长,调整幅度深,在此期间投资者只能陷入漫长的等待,特别当持有的股票本质不佳,而且整体投资环境有转趋恶化迹象时,股票更是一套再套。

因此,我们可以看出这种解套方法主要适用于追涨、投机性买入和股价在高位的股票,对满仓深套的人尤其适用,优点是解套效率高,常常能一步解套,缺点是有一定的做空风险。在操作上上可以参照以下几点:

1:当发现自己的买入是严重错误时,一定要果断卖出,不要错过止损的机会,另外要避免在低位操作。

2:当明显感觉股指将深幅下挫时,如上调印花税等系列政策出台,对于涨幅过大股、非合理估值范围内个股,应第一时间止损。

3:当个股放量下跌,出现异常卖盘时,说明主力资金无力护盘或获利出场而出货强烈,应果断止损(如下图)。

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

4:趁反弹卖出,如果股价快速下跌,未能第一时间抽身,这时再恐慌地杀跌止损,所起的作用将很有限。而经过深幅快速下跌后的股市极易出现反弹行情,投资者可亡羊补牢,趁大盘反弹时卖出。

该解套方法操作要领在于投资者对大势和个股有正确的判断,能否当机立断,是否具有承亏的心理素质。只有及时果断地卖出,才能防止投资损失的进一步扩大。只要能保证资金不受大的损失,股市中永远有无数的机会可以再赚回来。

二、实战讲解K线解套技巧

1:顶部岛形实战解套技法

岛形反转是股票技术分析中一种重要的反转形态,一般来说,只要K线图中出现这种形态,股票的走势就会走向相反方向。岛形反转是指股价很明显地分成了两部分,中间被一左一右两个缺口隔开,就像一只离开海岸的岛屿一样。它的左边是上升消耗性缺口,右边是下跌突破性缺口,以缺口填补缺口,若两缺口相隔的时间较短,说明市场中情绪化特征明显。岛形反转又被分为“顶部岛形反转”及“底部岛形反转”,这两种形态都是股价即将反转的强烈信号。

顶部岛形反转形态是指股价在经过一段时期的上涨后,之前部分要在低位买入的股民不断踏空,于是不计成本地追高买入,使得股价在某个交易日出现向上的跳空缺口,而后出现放量滞涨的现象,在高位不断徘徊,这是有人在暗中进行大量抛盘所致。这时候多空双方正在进行力量对抗,主力和部分投资者出逃,股价难以维持高位,不久后便形成向下跳空缺口,发生逆转。这次的下跌套牢了大量的筹码,市场中的投机氛围低迷,大部分股民的信心崩溃,漫长的下跌之势由此开始(如图所示)。

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

顶部岛形反转是极强的见顶信号,该形态一旦确立,基本意味着近期股价走势变弱已成定局,此时持有股票的股民朋友最好能够看清局面及时离场,若是继续持股就极有可能被套在高位,遭受巨大的损失。而空仓的股民朋友近期也不必过多地关注该股,即使中途出现反弹行情,也尽可能地不要参与,可以关注其他一些有潜力的股票,另觅良机。

遇见顶部岛形反转形态时,需要注意在其刚开始形成时,就能及时逃顶,避免被套。即使当时的市场热度还很高,股价停留在一个相对较高的位置,也要果断离场。尤其是在高位形成的顶部岛形反转形态,做空的能量相当大,右边向下跳空缺口被一根阳线所封闭,很多股民朋友会误以为盘中的多方力量很强,但其实股价已经无力向上了。顶部岛形反转积攒的做空能量一旦释放出来,十分具有杀伤力,因此向下的跳空缺口暂时被封闭可以看作是给还未来得及出逃的投资者一次机会。如果股民朋友因为种种原因没有及时逃离,那么在股价下跌的过程中,就应该及时逃离,以免使损失空间变得越来越大。在实际的投资过程中,顶部岛形反转形成后,由于多方依旧保存着部分实力,因此股价不会呈现出完全地单边下跌趋势,每一次收出的阳线对于股民朋友来说,都是一次解套的机会。

实战案例讲解:高鸿股份

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

在2015年上半年一直处于上涨趋势中,6月2日股价跳空高开,于6月11日达到最高价27.79元,在高位形成了顶部岛形反转形态。多方企图用一根大阳线来堵住缺口,这时候股民朋友千万不要以为多方力量强大,股价会继续上涨,其实跌势并不会就此发生变化,之后股价开始大幅下跌,到7月9日股票最低价只有8.24元,跌幅高达70.35%。如果股民朋友被套后,没有趁着下跌过程中收出的阳线及时解套,就会承受巨大的损失。

操作要点:

(1)遇到出现在高位的顶部岛形反转形态时,股民朋友一定要及时离场,不可存有侥幸心理。因为在高位出现该形态,无论股价近几天有没有下跌,最终都会以深幅下跌收场。

(2)当顶部岛形反转形态发生的时候,以下跌趋势中的阳线作为依托及时逃离,才是最好的解套方法。

2、 乌云盖顶实战解套技法

乌云盖顶是股市中一种比较典型的反转信号。当股价处于上升阶段的时候,在某一个交易日先形成一根阳线,随后在次日形成一根开盘价高于前一日最高价大阴线,且最终阴线下穿阳线实体内(如图所示),就称之为“乌云盖顶”。

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

当第二日K线实体下穿前一日阳线的1/2处,说明下跌的行情已经形成,解套离场的时间到来;当第二日阴线完全吞噬前一日阳线时,表明个股向下穿行的欲望更大,最好尽快出逃挽回前一段损失;当第二日阴线在前一日阳线的上方,则投资者不用急于割肉离场,可将止损位提高,等待行情出现后再进行操作。

乌云盖顶对于在前一阶段被套牢在个股中的投资者来说,是非常重要的出逃信号,当第二日股价下穿上一日的时候,说明乌云盖顶成立,阴线陷进前一日阳线越深,就说明多方上升乏力,空方力量开始占优势,股价见顶形势越明显。

出现乌云盖顶K线组合的个股一般都经历了大幅度上涨,所以被困在前一阶段的投资者不用担心无法挽回被套高位部分的损失。

实战案例讲解1:华电国际(600027)

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

经历一段长时间的上涨行情,出现反转K线组合。2015年2月9日该股最低价为4.87元,随后股价上升,出现乌云盖顶,阴线插进阳线约1/2处,如果投资者在此时卖出被套部分,截至5月5日股票最高价为10.13元,期间涨幅达到108.00%,前一段被锁住的投资者想必可以利用这一攀升空间解除套牢(如图所示)。

实战案例讲解:兖州煤业(600188)

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

经历了一段时间的上涨,在顶部形成乌云盖顶反转形态。2015年6月18日该股最高价为19.44元,随后K线组合中,阴线完全吞噬阳线,下跌意图明显,如刚经历解套成资者没有及时出逃,截至7月7日该股最低价为8.86元,期间跌幅达到54.42%,而没有意识到该信号的投资者将会再次被套在其中(如图所示)。

操作要点:

1:乌云盖顶实战解套技法是一种有针对性的解套策略,当被套牢的个股在再次上涨的过程中出现这种K线组合的时候,才能使用。

2:股民朋友需要注意乌云盖顶有非常明显的特征,即阴线穿入阳线越深,股价下跌的欲望越强,形成的卖出信号越明显。

解套前要注意分析大势了解个股。对手中的资产状态有一个全面的了解,在这个基础上制定解套策略,不管套得多深都不要灰心,更不能因为被套太深就放任自流,那样只会越套越深。在没有解套前,不要重新投入新的资金。通常,一定要先制订出详细的解套计划,并且在基本解套或者完全解套后,才能考虑新资金的使用。

三、分布解套

分布解套这种方法适用于平衡市且套得较深的股票,优点是能明显缩短解套时间;缺点是把握不得法容易踏空,在牛市中不太适用。

操作原则:一是如果手中有多只股票被套,应利用板块轮动的特点,集中资金,选择先启动的个股进行操作,等解套后再对其他股票一一击破;二是必须在上升通道中低吸高抛,当股市处于弱势时,由于获利比较困难,不宜进行操作。

四、补仓解套

补仓方法又称摊平法。随着股市的下跌,用不同的价格买进股票,用以降低累积持股的成本,或者以摊平持股成本。此法适合手中套牢的热门股。股票市场风云突变,措手不及,导致损失。此时可以用“补仓”的方法少赔一些,或者再想办法把赔掉的钱再赚回来。热门股套牢以后大多都是采取补仓的方法解套。

补仓的目的在于以更低的价格购买该股票,使单位成本价格下降,以期望在补仓之后反弹抛出,将补仓所买回来的股票所赚取的利润弥补高价位股票的损失。进行补仓解套的基本方法是:先根据成交密集区来判定该只股票反弹时所能摸到的最高位置;再根据量价关系来判断该只股票反弹的时机;最后再确定出自己补仓的价位和时机,以及补仓的数量和补仓的步骤(下图是补仓解套示意图)。

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

补仓的原则是:资金安全第一。补仓的时机选择十分重要。补仓过早,往往会“粮尽弹绝”。“洞”越补越大,以后连翻身的日子都没有;补仓过晚,又难以降低成本和摊平成本。补仓是有风险的。虽然补仓可以摊薄成本价,但股市难测,补仓之后可能继续下跌,将扩大损失。补仓的前提是:跌幅比较深,损失较大;预期股票即将上升或反弹。

五、换股解套

换股是一种主动性的解套策略。所谓换股法,就是将手中套牢的股票,换成股性活跃、股本扩张力强、题材比较丰富的股票。换股解套关键在于找出强势股,运用得当的话,可以有效降成本,增加解套的机会。但换股也是风险较大的解套手法,一旦操作失误的话,就会“赔了夫人又折兵”。所以,投资者在换股时要非常慎重,在实际应用中要掌握换股的规律。

短线投资者买入股票后如该股不涨反跌,弱势明显,则应抛出弱势股,买入强势股,将赔钱的股票卖掉,兑成资金,买入赚钱的股票。用赚钱股票的盈利对冲掉赔钱股票的亏损。熊市初期卖出股票后应暂时休息,等待大跌之后高抛低吸机会来临。

这种解套方法的优点是不受原被套股票的束缚,能有效控制风险;缺点是换股失误会赔了夫人又折兵,增加新的风险。具体操作规则如下所示:

1:留小换大。小盘股因重组成本低等原因容易被主力选中控盘,导致小盘股股性较活,走势常常强于大盘。所以,小盘股是跑赢大势和换取手中滞涨股的首选品种。

2:换低不换高,即换入股价处于相对低处的股。低价股很容易被市场忽视,投资价值往往被市场低估,低价股由于绝对价位较低,进一步下跌的空间较有限,风险较小。如果是从高位深跌下来的低价股,因为离上档密集套牢区较远,具有一定的上涨潜力。而高价股本身的价格就意味着高风险,导致高价股面临较大的调整压力。所以,换股时要换出高价股,留下低价股。

3:换强不换弱,即换入有资金关照、走势相对强的股票。换股不等于卖出后要立即买入,应在走强时再行介入,以避免再次套牢。弱势股的特征是如果大盘下调,弱势股就会随着大盘回落,跌幅往往会超过大盘;如果大盘反弹,弱势股即使跟随大盘反弹,其力度也比大盘弱。所以,投资者一旦发现自己手中持有的是弱势股,无论是被套还是获利,都要及时清仓,另选强势股。这样才能有效保证资金的利用率。

下图为2014年9月16日,将处于下跌阶段的华能国际,换股为万达信息,不但能止损解套,还能令收益倍增。

2018年01月15日 - 伍線開花 - .

4:留新换老。新股、次新股由于未经过扩容,一般流通盘偏小,很容易被主力控盘。上市时间不长、没有被疯炒过的次新股,上档套牢盘较轻,加上次新股刚刚上市,募集了大量现金,经常会出现新的利润增长点。这些因素都很容易激起主流资金的炒作热情。不论以前老庄股是否有过巨幅拉升,也不论其是否有获利的时间及空间,只要在长期的时间和成本的压制下,老庄股往往会考虑如何出逃,所以,老庄股的上升空间和上升力度都值得怀疑。新庄股指的是主力介入时间没有超过1年的个股,由于新资金刚刚介入,其爆发力往往会超过老庄股。

5:留下潜在题材股,换出题材明朗股。股市中经常会流传一些朦胧的题材,至于是否真实并不重要,只要能得到股民的认同,股价常常会有喜人的表现。可是题材一旦明朗,炒作便会宣告结结束。所以,换股时要注意选择一些具有潜在朦胧题材的个股,不必选利好已经兑现的个股。

6:留下有庄股,淘汰无庄股。有庄股是指有主力介入的股票。介入的主力凭借雄厚的资金,往往不理会大盘的起落,仍然继续地推高股价,股价呈现出强者更强的状况。无庄股由于缺乏主力资金的关照,大多是一些小散户在里面苦撑了。

7:留下主流换出冷门。有些冷门股,每天仅在几分钱上下波动,全天成交稀少,如果手中有这种个股,应该及早把它抛出,换入现在属于主流板块但涨幅还不大的。

8:留下放量股换出无量股。要换入能上涨的、涨得快的股票,凡是在底部放量的股票,跟随大盘起伏时往往会弱于大盘整体走势,即使将来被主力选中,主力在临建仓前也会把它打下去吸筹。如果主力的股票在底部不放量,只能说明主力早已吸了一肚子货,正在想着怎么派发,将来的上升空间可想而知。所以,换股时要尽量关注底部放量股。

来源:笔者公众平台:老方解股

笔者寄语:股市就如同赌场,要想在巧取豪夺、弱肉强食的股市中生存,没有一套嬴利方法技巧和自我保护的纪律是不行的。若你炒股还在亏钱,无非就是一不会选股,二不会把握股票买卖点,三不会技术分析。建议多掌握些操盘技巧,才能稳定收益,在股市中长期生存!

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