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防守是最重要的投资策略  

2012-07-28 12:27:36|  分类: 〖心态理念〗 |  标签: |举报 |字号 订阅

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防守是最重要的投资策略

        据说,巴菲特从他老师那里得到两条忠告,第一条是不输钱,第二条是记住前面的第一条。不输钱就是防守,防守在证券投资中永远是第一位的。

  中国古代兵法里也有类似的说法,凡善战者,未谋胜先谋败。会打仗的人应当把不打败仗放在第一位,先不败,才能谋胜。

  在证券投资中,对防守有一种错误的观念,认为防守就是止损和割肉。但止损和割肉是事后防守,是亡羊补牢和夺路而逃,是失败之后为了免得一败涂地而采取的不得已的措施,并不是真正意义上的防守。真正的防守是指不输钱,是事先防守,而不是事后防守。防守应该在下单之前或者下单的那一刻就成为一种习惯,是在还没有跌的时候就想到下跌,不要到跌的时候尤其是大跌的时候才惊慌失措、怨天尤人。会赚钱不算本事,不输钱才是真本事;赚到钱守得住、不让别人抢走才是大本事。

  防守的本质是立于不败,要想立于不败,应当从以下几个方面入手:

  1、资金上留有余地。如果马路上看到触目惊心的几个字“清仓大甩卖”,你会想到什么?便宜,不计血本。炒股票的时候,如果在资金上不留一点余地,一旦需要用钱的时候,很容易陷入“清仓大甩卖”的境地。《证券法》实施之前,很多营业部都有大户透支的情况。当需要平仓的时候,其景象惨不忍睹。因为卖的是别人的股票,当然不计血本。所以,要想在证券市场立足不败,很重要的一个前提就是资金上要留有余地,不要把生活的钱或者未来一段时间要用的钱投到股市里来。原则上,不要借钱炒股,除非你有特殊的盈利办法,比如有内幕消息,或者别的什么。除了大牛市,借钱炒股都是凶险无比。真正的高手,在资金上都是留有余地的,永远不满仓。退一步讲,如果要调仓换股,账上有钱就比没钱要方便得多。

防守是最重要的投资策略 - 虚位以待 - .

   2、心态上保持从容。看盘容易受到短线因素的影响,但操盘必须立足于中长线。对大部分投资者来讲,买进和卖出很容易受到短期趋势影响。举个例子,假定一只股票明天上涨的几率很大,那么今天就有买进的理由;有时明明觉得已经涨了很多,风险大了,但考虑到眼睛一闭明天还有更好的价位,今天就不会走。大部分人的绝大部分操作都立足短线,简单地说,明天会涨,今天就会有买进的冲动;明天还能涨,今天就不会想到抛掉等等。所有的买进和卖出冲动都受到市场短期波动的支配。成熟的投资者下单买卖的时候必须立足于中长线,也许今天买进会套一点,也许买进之后一周两周也不会赚钱,但如果一个月、两个月甚至半年后能有收益,今天就可以下单买进,卖出的时候也是这样。不管你是做短线还是做中长线,立足点必须从中长线出发,这样才能在心态上保持从容。如果今天只想到明天的事,就像下棋,只看到了一步,心态是不可能保持从容的。

  3、选股上留条后路。什么叫先谋败?就是在选股的时候要充分考虑上市公司的经营状况,假定套住了,持有这家公司的股票也会让你看到希望。这就将防守放到了重要的位置。在市场不成熟的时候,上市公司财务状况可靠性很差,加上业绩变脸频频,大部分投资者选股的时候更多的是将一家上市公司当作一个六位数的代码来看待。你买的是一组数字,跟彩票差不多,只要会涨就可以了,根本不用考虑经营业绩和分红回报。随着公司制度和法规制度的完善,监管力度也不断加强,上市公司提供的报表可信度大大增强,所以,要想使自己的投资不出现太大的错误,一定要把上市公司的业绩放在优先考虑的位置。涨的时候要想到市场总会有跌的一天,到跌的时候,上市公司经营情况的好坏,就成为关键因素。说白了,拿着经营靠谱公司的股票,套住了也有盼头,大不了去开股东大会,或者留给子孙,至少不会血本无归吧。

  4、操作上留点分寸。所谓留点分寸,包含买进和卖出两个环节。买进的时候,留点分寸的意思是不要想买进最低价,或者稳妥一点,等最低价出现,拐点已经形成的时候再下单买进不迟;卖出的时候,也是这样,你不可能从头吃到尾,连一点骨头都不留给别人。你想一想,要让别人把你的股票接过去,人家一点希望也看不到了,会买你的股票吗?假定下单买进的时候,5元的价格你能接受,但不是到了5元你就坚决下单买进,5元看到了会不会再往下跌,你要留有分寸。即便5元就是最低价,等它确信跌不下去以后,宁愿加点钱,5.50元买进,也未尝不可。下单卖出的时候,预计能涨到10元,但到9元的时候,你就可以考虑出手了,留一点给别人,不要满打满算,这就是卖出时候的留有分寸。

  防守追求的目标就是立于不败,需要进一步补充说明的是:第一,强调防守看上去是笨拙,但置身风险市场,时时跟风险打交道,这种笨拙其实是有效的防风险手段。就像置身于战场,杀敌固然能立功,但躲避枪林弹雨永远是第一位的。第二,立足不败是一个追求的目标,尽管这个目标只是一个无限接近而不可能实现的境地,但如果没有朝这个目标不懈努力的意识,你就不可能在市场中成为优秀的投资者。

个股推荐(中线):002339、002538

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